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Due diligence au Maroc : Tout savoir sur les étapes de l'audit d'acquisition
1 - Code de déontologie
2 - Normes d'Exercices Professionnelles
3 - Norme qualité de l'Ordre des Experts-comptables au Maroc
Nous réalisons des Due diligences permettant à nos clients, potentiels acquéreurs ou cédants, de disposer des informations stratégiques indispensables à la prise de décision. Nous étudions la robustesse de leur trajectoire de marché, leur positionnement concurrentiel et les synergies à valeur.
Nous mettons à votre disposition une équipe de spécialistes compétents pour répondre à vos besoins en matière d'évaluation et de diligence d'acquisition ou de cession.
Notre cabinet est là pour sécuriser et optimiser vos transactions en vous fournissant des solutions innovantes qui créent de la valeur. Nous sommes disponibles pour vous accompagner tout au long du processus et vous offrir l'expertise nécessaire pour prendre des décisions éclairées et réussir vos opérations.
C'est quoi un Due diligence ?
Le Due diligence, également connu sous le nom de diligence raisonnable, est simplement un audit d'acquisition réalisé par l'acheteur potentiel pour mieux comprendre les forces et les faiblesses de la société cible avant de procéder à la transaction. Cette procédure de vérification est couramment utilisée dans les opérations suivantes :
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Fusions et acquisitions
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Cession d'entreprises
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Acquisition de titres (actions ou parts sociales)
L'objectif principal du Due diligence est de réduire les risques liés aux acquisitions, tels que :
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Surévaluation du prix de cession
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Incohérences dans les états financiers entraînant des pertes financières
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Présence de fraudes fiscales
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Blanchiment d'argent
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Redressement des cotisations sociales
Il convient de noter que l'audit d'acquisition est effectué après la signature d'un protocole d'accord ou d'une lettre d'intention, mais avant la finalisation du contrat de cession. Ces experts LEC, commissaire aux comptes, mettent ainsi en œuvre leur savoir-faire dans l'audit d'acquisition, engageant pleinement le nom et la responsabilité de notre cabinet d’expertise comptable.
Notre cabinet vous donne un éclairage sur la mission de Due diligence, audit d'acquisition au Maroc
Pourquoi réaliser un Due diligence ?
Le Due diligence permet à l'acquéreur de vérifier l'exactitude des informations fournies par la société cible lors des négociations. Voici les principaux avantages de cet audit :
1- Possibilité de négocier le prix :
En disposant d'informations clés sur les forces et les faiblesses de l'entreprise cible, l'acquéreur peut déterminer sa véritable valeur. En cas de surévaluation du prix de cession, il peut négocier une réduction et éviter un investissement excessif.
2- Ajout ou réévaluation des garanties contractuelles :
Si l'audit d'acquisition révèle des actifs risqués, l'acheteur peut demander l'inclusion de clauses spécifiques, telles que :
- La garantie d'actif, qui oblige le vendeur à indemniser l'acquéreur en cas de diminution des actifs dont la cause est antérieure à l'opération de cession.
- La garantie de passif, qui protège l'acquéreur contre l'augmentation du passif après la cession, mais causée par un événement antérieur à la signature de l'accord.
D'autres alternatives peuvent également être envisagées. Par exemple, l'acheteur peut négocier une garantie plus étendue ou se rétracter et annuler la cession si des problèmes majeurs sont révélés lors de l'audit.
Le Due diligence est-il obligatoire au Maroc?
Non, le Due diligence n'est pas obligatoire au Maroc. Il est facultatif mais fortement recommandé. Sa réalisation dépend de la volonté de l'acquéreur. En d'autres termes, le Due diligence est adapté à chaque situation. Habituellement, il se concentre sur l'audit financier, étant donné que les acquéreurs s'intéressent rarement à l'audit stratégique. De plus, un Due diligence complet peut être plus coûteux.
1- Qu'est-ce que l'audit financier ?
L'audit financier implique l'analyse des documents comptables de l'entreprise ainsi que sa situation financière passée, présente et future. Il comprend notamment :
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Les bilans
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Le compte de résultat
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Les flux de trésorerie
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Le plan de financement
Voici quelques exemples d'éléments vérifiés lors d'un audit financier :
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Les capitaux propres
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Le résultat d'exploitation
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Les dettes bancaires
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Le seuil de rentabilité
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Les charges courantes, etc.
2- Qu'est-ce que l'audit stratégique ?
L'audit stratégique, dans le cadre du Due diligence, se concentre principalement sur le potentiel de développement de l'entreprise cible. Il examine des aspects tels que :
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Le positionnement de l'entreprise sur le marché
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Les compétences des dirigeants
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La compatibilité des cultures des deux sociétés
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L'analyse du marché (demande, tendances)
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L'analyse de la concurrence, etc.
Bon à savoir :
Le Due diligence ne constitue pas une obligation légale. Il permet à nos clients, potentiels acquéreurs ou cédants, de disposer des informations stratégiques indispensables à la prise de décision. À l’issue de son analyse, notre Expert-comptable de LEC.ma vous transmet un rapport d’audit qui réunit l’ensemble de ses observations qui permettent à l'acquéreur de vérifier l'exactitude des informations fournies par la société cible lors des négociations.
Un expert-comptable est indispensable dans toute démarche d’audit y compris l'audit d'acquisition pour obtenir une information fiable . Notre société d'expertise comptable et de commissariat aux comptes est inscrite au tableau de L’Ordre des Experts-Comptables - OEC Maroc. Contactez-nous pour plus d’informations.
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Comment se déroule une procédure de Due Diligence ?
Le déroulement d'un Due Diligence dépend d'une part du fait qu'il s'agisse d'une Buyer ou d'une Vendor Due Diligence et d'autre part de l'étendue de l'examen.
De la rédaction de l'accord de confidentialité au contrat final, en passant par la préparation des informations nécessaires au Due Diligence, la vérification et l'évaluation, ainsi que l'identification des risques potentiels, nous mettons à profit notre expertise approfondie pour vous offrir un conseil personnalisé.
Dans les grandes lignes, le déroulement peut toutefois être présenté comme suit :
BDD:
1- Recours à un conseiller expert-comptable
2- Signature d'un accord de confidentialité
3- Établissement d'une liste de demandes d'informations par le cabinet ;
4- Compilation des documents par le vendeur ;
5- Mise à disposition dans une Data Room pour l'acheteur et son conseiller, analyse des documents, ouverture du Q&A en cas de questions ouvertes ;
6- Traitement et analyse des réponses ;
7- Rédaction du rapport DD.
VDD:
1- Recours à un conseiller ;
2- Mise à disposition des documents pour les conseillers ;
3- Analyse des documents ;
4- Suppression des risques (par exemple par de petites restructurations), appréhension des potentiels d'optimisation
5- Détermination de la fourchette de prix d'achat ;
6- Remise du rapport Vendor DD aux acheteurs potentiels (après signature d'un accord de confidentialité).
Nous sommes disponibles pour vous accompagner dans la réalisation d'un Due Diligence, que vous soyez l'acheteur ou le vendeur, ainsi que dans la rédaction du contrat qui en découle.
N'hésitez pas à nous contacter directement pour obtenir des conseils juridiques adaptés à votre situation en matière de Due Diligence.
Si vous avez d'autres préoccupations dans le domaine du droit des sociétés, nous vous invitons à en savoir plus sur nos services de conseil en droit des sociétés.
Combien coûte un due diligence au Maroc ?
La rémunération de l'audit d'acquisition - due diligence n'est pas définie par la loi. Cependant, l'Ordre des Experts-Comptables a établi une norme pour la fixation des honoraires.
Les honoraires sont déterminés en tenant compte des éléments suivants :
1- La nature de la mission ou de la prestation.
2- La taille et la complexité des activités de l'entité soumise à l'audit.
L'audit d'acquisition implique une analyse approfondie de la situation de l'entreprise, et il nécessite également une dimension critique de la part de l'auditeur qui le réalise. Selon l'étendue de la mission d'audit, il est possible de faire appel aux services d'un commissaire aux comptes et/ou d'un expert-comptable.
Le nombre d'heures requises pour le due diligence varie en fonction du projet, il est donc conseillé de consulter un professionnel pour obtenir un devis.
Avant de vous engager, il est important d'établir une lettre de mission qui précise le champ d'intervention des auditeurs, l'objectif de la mission, la durée et les honoraires des intervenants.
Le coût ne devrait pas être un obstacle à la réalisation d'un audit d'acquisition, car cela peut vous permettre de négocier une baisse du prix d'achat de l'entreprise ciblée.
Que vous soyez chef d’entreprise, professionnel libéral ou responsable d’association, seul ou à la tête d’une équipe, quel que soit votre domaine d’activité, LEC.ma est à votre écoute pour repérer vos besoins et y répondre.
De la création à la transmission de votre entreprise, nous sommes votre partenaire dans toutes les situations, qu’il s’agisse de la gestion quotidienne, des moments de difficulté ou des projets les plus ambitieux.
Qui sommes-nous?
LEC.ma est une société d'Expertise Comptable et de Commissariat aux Comptes inscrite au Tableau de l'Ordre des Experts-Comptables au Maroc.
Due diligence au Maroc : Tout savoir sur les étapes de l'audit d'acquisition
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Un expert vous accompagne sur l’administration de vos paies & déclarations sociales et vous conseille dans vos démarches de gestion de personnel.
JURIDIQUE
Notre rôle est de vous expliquer vos droits et obligations, et de vous conseiller dans vos décisions et dans vos actes.
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